行业主题基金可以说是市场上最受欢迎的一类基金之一,最主要的原因是收益效果明显,如果是踩上行业风口,在短期内就可以有非常不错的收益。
所以,经常会看到各种网友提问:医疗ETF基金现在是否合适?科技ETF基金是不是该起飞了?证券ETF是不是可以埋伏了?消费ETF是不是常青树?等等。
其实,行业基金虽然收益效果好,但同时波动风险也非常高,行业主题基金并不适合大多数人,风格均衡的基金相对来说更好。
投资行业主题基金需要额外承担行业风险。
老股民都知道,A股波动巨大,如果你选择的是细分行业的主题基金,除了承担热点转换过快的风险,你还得额外承担行业自身的风险,这种行业风险有时候会表现为脱离宽基指数之外的涨跌,有时候会表现出极大地跌幅。
比如,很多投资人的心头好—医疗行业,受到带量采集等利空的打击,会脱离沪深300指数单独下跌;再比如,很多人投资者的白月光—白酒行业的指数基金,受到严控政策打击的时候,可以表现为一年内下跌50%的恐怖行情;再比如,中证传媒指数因为行业整体的恶化,可以表现为持续五六年的萎靡。
这些行业特定风险很少见于行业均衡配置的主动型基金里面。大多数行业均衡配置的主动基金,大致来说配置了金融、地产、传统消费、周期行业等,基金净值见底和见顶的时间基本与沪深300指数一样。
大多数的均衡配置基金,一般都是看好了行业配置的十几个点,其次是看好行业配置5-10个点,观察性行业与公司的配置则是更少比例。基金持仓的行业如果遭受黑天鹅事件的影响,均衡配置的基金也会受到拖累,但也不至于一蹶不振。
选择多行业均衡配置的基金,我们不用当行业专家,也不用担心行业的特定风险,只需要根据A股整体市场的估值情况、赚钱的概率和赔率,来制定投资决策就可以了。